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利元亨:发行人及保荐组织关于广东利元亨智能配备股份有限公司向不特定方针发行可转化公司债券请求文件的第二轮审阅问询函的回复(豁免发表版)

更新日期:2022-06-05 11:39:57 来源:ope官网
摘要:

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  利元亨:发行人及保荐组织关于广东利元亨智能配备股份有限公司向不特定方针发行可转化公司债券请求文件的第二轮审阅问询函的回复(豁免发表版)

  民生证券股份有限公司 广东利元亨智能配备股份有限公司 关于广东利元亨智能配备股份有限公司向不特定方针发行可转化公司债券请求文件的第二轮审阅问

  关于广东利元亨智能配备股份有限公司向不特定方针发行可转化公司债券请求文件的第二轮审阅问询函的回复

  关于广东利元亨智能配备股份有限公司向不特定方针发行可转化公司债券请求文件的第二轮审阅问询函的回复

  贵所出具的《关于广东利元亨智能配备股份有限公司向不特定方针发行可转化公司债券请求文件的第二轮审阅问询函》(上证科审(再融资)〔2022〕105号,以下简称“《问询函》”)已收悉。民生证券股份有限公司作为广东利元亨智能配备股份有限公司(以下简称“发行人”、“公司”或“利元亨”)此次向不特定方针发行可转化公司债券的保荐组织,会同发行人、发行人律师北京国枫律师事务所、申报会计师安永华明会计师事务所(特别一般合伙),对《问询函》所提出的问题进行了逐项核对和履行,现向贵所提交本书面回复。

  本回复中运用的术语、称号、缩略语,除特别阐明外,与其在征集阐明书中的意义相同。

  依据首轮问询回复,1)本募投项目地址厂区不触及机加工工序,项目地址厂区未进行大额的机器设备的出资,仅置办用于厂房运营办理、物流仓储、质量检测以及日常作业的设备和软件等。因而,公司本次项目征集资金悉数用于厂房建造装饰及土地置办。2)公司产能的首要决议要素为出产相关的厂房,厂房用于摆放设备的面积有限,一起占地面积越大的设备产品对应的价值一般更高。因而,出货规划(即当期在厂内完结出产拼装产品对应的订单额)可以作为厂房能完结产能的代替方针。至2025年,公司出货规划估计到达626,228.41万元。

  依据首发申报材料,公司锂电池制作设备包括消费锂电设备和动力锂电设备,以消费锂电设备为主。公司本次募投项目相关设备以动力锂电设备为主。

  请发行人阐明:(1)公司中心技能在各规划、出产、设备、测验等环节的运用状况,现有机器设备的首要用处及与产值的匹配状况,本次募投项目拟投入设备的详细内容及出产形式,与现有及前次募投项意图差异及原因,结合前述状况阐明本次募投项目未进行大额机器设备出资的合理性,本次募投项目是否契合投向科技立异范畴相关要求;(2)消费锂电设备与动力锂电设备的区别依据,在产品功用及技能水平等方面是否存在差异,结合在手订单、首要客户状况等阐明公司向动力锂电设备转型的详细状况及在动力锂电设备范畴的商场方位;(3)募投项目中整线产品包括的首要设备类型,由专机拼装成整机的技能壁垒,发行人是否具有满意技能储藏;(4)结合公司产品出产流程、产品交给形状及周期等阐明公司产能的首要决议要素为出产相关厂房的合理性;结合首要产品占地面积、单价等状况阐明公司未来出货规划及测算依据;(5)结合锂电设备新增及更新需求量的测算依据、同职业可比公司的产能扩张或产值添加状况、发行人未来商场占有率状况及猜测依据、发行人参加客户投产项目预签规划订单金额的测算依据及合理性,剖析发行人新增产能规划的合理性,募投项目产能能否充沛消化。

  一、公司中心技能在各规划、出产、设备、测验等环节的运用状况,现有机器设备的首要用处及与产值的匹配状况,本次募投项目拟投入设备的详细内容及出产形式,与现有及前次募投项意图差异及原因,结合前述状况阐明本次募投项目未进行大额机器设备出资的合理性,本次募投项目是否契合投向科技立异范畴相关要求

  公司的中心技能首要表现在产品规划及设备调试环节,该环节首要依托规划人员和设备调试人员,不需求运用很多机器设备。公司机器设备首要是机加工设备,用于机加钣金件的加工,加工完结后由设备部分领用。机加钣金件首要包括机架、机罩、固定板等,用于固定和联接电气元件等,该物料出产加工进程不触及中心技能。公司现有及前次募投项目拟投入设备的机加钣金件克己规划已处于较高水平,商场上机加工资源满意,缺乏部分可经过外购来补偿。一起,本次募投项目土地厂房建造等长时刻财物开销规划已较大,为下降大额固定财物出资的危险,本次募投项目未规划收购大额机器设备。详细剖析如下:

  1、公司中心技能首要运用在产品的规划及设备调试环节,零件加工及设备设备环节不触及中心技能

  项目发动后,公司对接获取客户出产工艺和功用需求,全面了解设备的操控及检测节点等,依据现已把握的成像检测技能、力位及功用检测技能、多轴耦合操控技能等多项中心技能将辨认的操控及检测节点等转化为机械架构、电气架构和操作软件组成的处理方案。以锂电池极片制作环节的视觉检测功用需求为例,需求对涂布和辊压后的极片的暗斑、亮斑、缺料等缺点进行检测,公司依据把握成像检测技能,规划由工业相机、镜头、光源、用于固定相机等零件的机加钣金件和视觉剖析软件等组成的机器视觉检测工位,结合客户检测精度、检测功率要求对所运用的工业相机等进行选型、机加钣金件的结构形状进行规划、软件算法进行深度开发,输出视觉检测设备的3D/2D图纸、电路布局图、深度学习人算法视觉检测软件和BOM表等。

  公司产品的首要原材料首要有电器元件、成套模块、传动元件、气动元件、机加钣金件等。电器元件、成套模块、传动元件和气动元件等多为商场上老练的规范化零件,公司依据选定的类型或功用参数进行规范化原材料收购,不触及克己。机加钣金件首要包括机架、机罩、固定板等,用于固定和联接电气元件等,归于定制化的零件。公司自行完结零件的3D/2D图纸规划后,由供货商完结加工出产或公司克己。机加钣金件的出产是参照公司规划的零件图纸和参数要求,运用锯床、加工中心等一系列设备进行开料、CNC等工序,详细的出产进程不触及公司的中心技能。

  设备人员依据BOM表收取物料,依照设备作业规范完结设备,完结中心技能工业化落地。设备设备完结后,将嵌入的软件程序导入设备,使设备依照设定指令完结涂布、检测等动作,设备在实践作业进程中,会出现功率不合格或检测反常问题,需求依据收集的反常问题和把握的中心技能作出优化调整,如涂布后缺点检测环节出现漏检和检测精度不高级问题,依据把握的成像检测技能,从数据集、网络架构以及学习算法等多方面进一步优化规划方案,终究使得设备的功用满意客户需求。

  公司现有的机器设备包括机加工设备、研制专用设备和质量检测设备等,其间机加工设备居多,占比机器设备总额的75%左右。研制专用设备用于成像检测、激光运用等多方面的技能研究及试验验证。质量检测设备用于零件及设备的直线度、尺度等方针的丈量。公司的机加工设备首要是由加工中心、切开机、铣床、磨床、车床等构成,用于机加钣金件的出产。公司出产机加钣金件触及的首要工序及对应的首要加工设备状况如下:

  CNC加工 经过编程操控,对形状杂乱的零件外形及内腔主动加工 立式加工中心、立式镗铣加工中心、卧式加工中心、龙门式加工中心等加工中心

  线切开 对高硬度、高精度的零件内腔及外形切开加工 线切开机、慢走丝线切开机、电火花线切开机、水刀切开机等

  公司现有机加工设备与克己机加钣金件投入产出金额动摇趋势一起,较为匹配。2020年单位机加工设备的机加钣金件的产出较其他年份大,首要是新冠疫情迸发,外部机加供货商复工复产较晚,当期出产的热冷压容量化成机和封装专机中部分非精细机加钣金件转为克己,该类机型的出产值大,批量化出产的功率较高。

  关于机加钣金件,公司可以经过自有机加工设备出产,也可以经过外购获得用以满意产品设备需求。公司各期投入机加钣金件总投入额一部分转化为当期的宣布的产品,一部分转化为期末的在产品。2020年底在产品数量较2019年底大幅添加,在产品领用的机加钣金件金额较大,导致2020年“机加钣金件总投入额/当期产品产值”方针上升,跟着2020年底在产品在2021年宣布,2021年度“机加钣金件总投入额/当期产品产值”有所下降。2022年3月末,期末在产品增多,且整线占比进步,导致当期的“机加钣金件总投入额/当期产品产值”方针有所上升。

  注1:公司克己和外购的机加钣金件竣工或收购入库后即领用,期末无余额;克己机加钣金件投入额=克己机加钣金件的产出金额,克己机加钣金件的产出金额包括当期投入的机加钣金件的胚料、出产人工和机器设备折旧等;

  (3)现有和前次募投新增机加工设备充沛运用后已具有较高的克己产能,缺乏部分可以经过外购来补偿

  2022年1季度末,公司机加工设备账面原值为17,368.83万元,出产类机加工设备折旧一般为10年,设备成新率在80%以上。公司现有的机加工设备可继续运用的周期较长。前次募投拟投入的机加工设备为7,368.50万元,2022年1季度,公司机加工设备账面原值的均值为16,777.85万元,产出的克己机加钣金件为6,711.79万元,若现有及前次募投拟投入的机加工设备悉数到位后,经模仿测算,克己机加钣金件的年产出估计为38,637.91万元。机加钣金件的克己产能已处于较高水平,缺乏部分公司可以经过外购进行补偿。详细测算如下:

  前次募投机加工设备机加钣金件年产值(万元) E=D/A*C 11,790.74

  现有及前次募投项目机加工设备机加钣金件年产出额(万元) F=C+E 38,637.91

  机加工职业进入壁垒较低,职业界不存在大型独占企业,商场供给满意。公司经过向商场询价的办法储藏了满意的合格机加工供货商,并与东莞市琪德金属制品有限公司、东莞市富足模具钢材有限公司等300多家机加钣金件供货商树立了协作联系。在自有机加工设备产能缺乏时,公司可以向供货商收购机加钣金件,灵敏度较高。一起考虑到机加工设备固定财物投入较大,为操控大额投入危险,本次募投项目未规划收购机加工设备。

  3、本次募投项目拟投入的设备详细内容及出产形式,与现有及前次募投项目差异的原因

  本次募投拟投入的设备置办费(含项目运营软件和设备设备费)算计7,018.42万元,首要是用于厂房运营办理、物流仓储、质量检测以及日常作业。与前次募

  除房子修建外的其他固定财物投入 出产类机加工设备 17,368.83 7,368.50 -

  注2:公司在建工程中智能仓储物料没有转固,其他额为1,240.70万元;

  注4:前次募项意图研制专用设备出资额为“工业机器人智能配备研制中心项目”的研制设备出资额;

  本次收购设备和运营软件均为出产运营必需,与公司现有的设备及无形财物的出资差异首要是未出资机出产类机加工设备、研制专用设备、人员交通设备以及整体运营的信息化建造等,与前次募投的差异首要是未出资出产类机加工设备、研制专用设备。

  本次募投项意图出产形式与现有项意图出产形式一起。在机加钣金件的收购或克己环节,机加钣金件的清单和加工图纸出具后,结合图纸的零件加工精细度要求和公司机加钣金件加工设备产能负荷状况,合理分配加工资源,关于量少精细度要求高的物料优先挑选克己,批量性的物料优先挑选外部供货商,在克己产能缺乏的时,量少精细度要求高的零件也挑选向外部的机加工供货商收购。详细状况如下:

  将部分机加钣金件交给供货商出产,归于专用设备职业遍及的出产收购形式,如先导智能、科瑞技能、杭可科技等均选用自主出产与外采相结合的出产形式。本次募投施行后,因现有及前次募投拟投入的机加工设备产能缺乏,添加向供货商的收购额,不会导致公司的出产形式产生改变。

  公司首要从事智能制作配备的研制、出产及出售,为锂电池、轿车零部件、ICT等职业的国内外闻名企业供给高端配备和数智整厂处理方案,以锂电池制作设备为主。本次募投项意图施行后,进步锂电池制作设备产值,公司的主营事务不会产生改变。

  依据国家核算局公布的《战略性新式工业分类(2018)》,公司主营事务所在职业为“高端配备制作工业”中的“智能制作配备工业”,归于高端配备范畴。公司锂电池制作设备也归于《战略性新式工业分类(2018)》规则的要点产品和服务目录中“新一代信息技能工业”之“新式电子元器材及设备制作”中的“锂电池出产设备”。2021年3月,全国人大经过的《中华人民共和国国民经济和社会打开第十四个五年规划和 2035年前景方针大纲》,把智能配备继续列为面向2035年的战略新式工业打开方向之一。依据《“十四五”智能制作打开规划》(工信部联规〔2021〕207号)明确指出,要针对满意进步产品可靠性和高端化打开等需求,开发面向特定场景的智能成套出产线以及新技能与工艺结合的模块化出产单元。

  综上,公司的主营事务归于国家当时要点支撑的智能制作配备业,本次募投施行后,公司的主营事务未产生改变,仍服务于国家立异战略。

  本次发行的征集资金将出资于“锂电池前中段专机及整线成套配备工业化项目”和补偿活动资金,拟征集资金别离为70,000.00万元和25,000.00万元。

  公司的中心技能表现在产品规划环节和设备调试环节,详见本小题之(一)之“1、公司中心技能首要运用在产品的规划及设备调试环节,零件加工及设备设备环节不触及中心技能”。出产设备是对中心技能工业化运用环节,依据规划的零部件图纸和功用参数进行零件的收购及加工,依照产品机械、电气图纸和作业规范进行设备。公司锂电池制作设备等智能制作配备结构体系巨大,需求机械、电气、软件等多模块和谐协作,方可完结特定的运动轨道及运转逻辑。设备在设备完结后实践运转进程中,会出现运转方针与规划的规范参数之间存在差异、设备软件操控参数差异等现象,需求收集设备运转数据和反常记载等,进行数据剖析和工艺、技能方案改进。工业化运用环节是对中心技能的屡次查验和实践,发现并改进反常问题,进步公司中心技能水平缓稳固技能优势。例如叠片机和卷绕机在批量化的出产实践中,不断优化成像检测技能,进步叠片/卷绕对齐度,现在对齐精度可到达±0.3mm,技能水平处于职业前列。

  “锂电池前中段专机及整线成套配备工业化项目”经过厂房建造,添加出产及作业等区域面积,可有用进步锂电池制作设备产出规划。为公司把握的成像检测技能、柔性拼装技能、多轴耦合操控技能、激光运用技能等中心技能在锂电池职业供给了杰出的工业化运用及实践环境,有助于进步公司中心技能水平。

  公司补偿活动资金首要满意公司现有以及未来的出产和商场拓宽等方面的资金需求,确保公司的日常运营和战略规划的顺利施行,与公司的主营事务密切相关,有利于进一步夯实公司事务打开的根底,进步公司的商场竞赛力和抗危险才干,相关组织归于投向科技立异支撑范畴。

  综上,公司所在的工业处于国家战略性新式职业。经过本次征集资金出资项意图施行,将从施行场所及资金储藏方面支撑公司产能扩张,进步公司科技立异水平。征集资金投向归于科技立异范畴,契合国家工业政策。

  二、消费锂电设备与动力锂电设备的区别依据,在产品功用及技能水平等方面是否存在差异,结合在手订单、首要客户状况等阐明公司向动力锂电设备转型的详细状况及在动力锂电设备范畴的商场方位

  (一)消费锂电设备与动力锂电设备的区别依据,在产品功用及技能水平等方面是否存在差异

  公司首要依据下流锂电客户的主营事务运用场景,对消费锂电池和动力锂电池进行区别,相应的锂电出产设备区别为消费锂电设备和动力锂电设备。其间,消费锂电池首要运用于智能手机、笔记本电脑、平板电脑等传统3C消费电子产品以及如智能可穿戴设备、无人机、AR/VR等新式消费电子产品;动力锂电池首要运用于新动力轿车、两轮电动车、大型电动工具等。

  2015年之前,我国锂电池商场首要以消费锂电池为主。跟着新动力轿车扩产潮降临,动力锂电池需求增幅较大,消费锂电厂商凭仗本身堆集技能阅历开端向动力锂电厂商转型。因而,部分锂电池厂商存在一起出产消费锂电池和动力锂电池的状况,一般其子公司以某一范畴锂电池作为主营事务,因而公司区别消费锂电设备和动力锂电设备时依然以协作客户主营事务区别。陈述期,公司首要锂电池范畴客户的主营事务以及对应产品区别类型如下:

  1 宁德新动力科技有限公司 电池产品运用于智能手机、笔记本、平板电脑、各类无人机、智能机器人、电动工具、两轮电动车、智能家居、虚拟、增强实践和可穿戴电子产品等范畴 消费锂电

  2 柳州国轩电池有限公司 锂离子动力电池材料、电芯、电池体系研制、出产、出售及售后服务等 动力锂电

  合肥国轩高科动力动力有限公司 公司首要从事铁锂动力电池新材料、电池芯、电池组及电动自行车、风景锂电绿色照明体系、电动轿车等相关产品的研制、出产、出售等

  3 蜂巢动力科技股份有限公司 专心于锂离子动力电池及其正极材料、储能电池等方面的开发和出售 动力锂电

  4 青海弗迪电池有限公司 锂离子电池的研制、出产和出售,以及轿车轻量化相关产品的研制、出产和出售等 动力锂电

  太原比亚迪轿车有限公司 轿车零部件及配件制作;轿车零配件批发;轿车零配件零售;插电式混合动力专用发动机出售等

  汕尾比亚迪轿车有限公司 轿车零配件的出产,轿车、电动车及零部件、轿车底盘、轿车模具及附件、轿车电子设备的研制、出售;充电桩、充电盒及配套体系的研制、出产及出售等

  惠州比亚迪电池有限公司 锂离子电池(铁动力锂离子电池),太阳能电池(太阳能光伏电池)的研制、出产和出售等

  包头市比亚迪矿用车有限公司 轿车出售;轿车动力电池及隶属产品的研制、出产、出售、包装、仓储

  深圳市比亚迪锂电池有限公司坑梓分公司 锂离子电池(铁动力锂离子电池)的开发、出产和出售等

  上海比亚迪有限公司 锂离子电池及其零件和部件、新式平板显现器材、新式电子元器材及相关零配件等 消费锂电

  深圳市比亚迪锂电池有限公司 锂离子电池、电源体系(不间断电源、通讯电源、电子电源)等的开发、出产和出售等

  东莞锂威动力科技有限公司 专业从事3C消费类聚合物电芯的研制、制作、出售服务的国家高新科技绿色动力企业。产品广泛运用于智能手机、平板电脑、笔记本电脑、蓝牙设备、智能穿戴设备、无人机等智能终端 消费锂电

  6 惠州市豪鹏科技有限公司 聚合物软包锂离子电池首要运用于笔记本电脑、可穿戴设备等范畴;圆柱锂离子电池首要运用于便携式储能、蓝牙音箱等范畴;镍氢电池首要运用于民用零售、个人护理、车载 T-Box等范畴 消费锂电

  7 力神(青岛)新动力有限公司 出产及加工商用车及储能用动力锂离子电池 动力锂电

  天津力神电池股份有限公司 电池制作、出售;蓄电池租借;轿车零配件批发;新动力轿车废旧动力蓄电池收回等

  力神动力电池体系有限公司 开发、出产、出售、租借电力动力存储设备、动力锂电池、电容器、电容器模组、高功率电池、高功率电池模组及零部件

  8 宁德年代新动力科技股份有限公司 锂离子电池、锂聚合物电池、燃料电池、动力电 动力锂电

  江苏年代新动力科技有限公司 池、超大容量储能电池、超级电容器、电池办理体系及可充电电池包、风景电储能体系、相关设备仪器的开发、出产和出售及售后服务

  2、消费与动力锂电设备在产品功用及技能水平方面具有类似性,公司已把握动力锂电设备特有的工艺技能

  消费锂电池始现于1991年,经过30年的打开,消费锂电池已阅历了一个相对完好的工业打开周期。动力锂电池在消费锂电池的根底上打开而来,2011年以来打开迅速。作为在消费锂电根底上生长而来的职业,动力锂电具有与之类似的工艺特征和技能迭代驱动要素,一起也因运用场景的不同在某些出产环节出现一起的工艺流程。

  在进步能量密度、优化电池体积的方针下,消费锂电的技能道路阅历了“圆柱——方形——软包”的进程。受以上消费锂电池打开进程影响,现在,公司的消费锂电设备以出产消费软包电池的设备为主。动力电池技能的改造相同围绕着能量密度这一要害方针。因为新动力轿车比较于消费电子的设备空间优势,动力锂电池在电池形状要求上相对低于消费锂电池,当时商场上一起具有以上三种形状的电池。现在,公司的动力锂电设备以出产动力软包、方形铝壳、圆柱等形状电池的设备为主。不同锂电池出产设备触及工艺流程比照如下:

  在电芯制作、电芯设备、电芯检测段,不同形状动力锂电池的出产流程与消费软包电池均具有必定共性,详细表现在均含有拌和、涂布、辊压、分条、制片/模切、卷绕/叠片、热压/冷压、多极耳焊接、铝塑膜封装、包绝缘膜、烘烤、注液、切折烫成型、化成分容、外观检测等工序。虽然在不同锂电范畴中,部分上述一起工序存在功用方针(如对齐度、适用电芯规范等)要求不同的状况,但该等工序设备的根本运作原理及所需中心技能类似,公司出产消费锂电设备的技能阅历可以迁徙到动力锂电设备。针对在电芯制作、电芯设备、电芯检测段出产动力锂电池的特有工序,公司已把握该等工序所需的要害技能。

  在电池拼装段,因为动力锂电池集成的电芯数量较多、电芯体积较大,因而与消费锂电池比较,动力锂电池设备除了将电芯组合在一起外,一般还需求将多个电芯组合经过涂胶、压合、焊接、拧紧等办法组成一个完好的电池包。因而,动力锂电池在电池拼装段需求特有的工艺技能,公司已把握该等工艺技能。其间,动力电池模组Pack工序运用了激光运用技能,激光运用技能相关项目“锂电池激光焊接要害技能研究及工业化运用”获广东省机械工业科学技能奖一等奖、广东省机械工程学会科学技能奖一等奖。

  动力锂电出产需求特有技能的工序 工序作用 首要触及中心技能 技能意义 运用表现 该技能相关已授权专利数量 该技能相关有用软著数量

  联接片与顶盖焊接 经过激光,将联接片、顶盖、壳体、密封钉焊接成型 激光运用技能 激光运用技能是经过光学整形、传输调控,结合运动操控、传感监控等技能完结材料的切开和焊接,也可用于符号及检测。 联接片、顶盖以及密封钉焊接均选用激光焊接工艺,经过视觉CCD检测模块进行符号点摄影,完结在焊接前对动力电池进行待焊区域定位,一起,可以运用激光测距仪丈量焊接头到待焊接产品外表间隔的改变状况,然后经过六轴机器人或三轴运动途径实时调理焊接头高度,确保焊接头在要求的作业间隔内进行焊接加工,然后确保动力电池焊接质量的一起性。 52 11

  联接片与极耳焊接 经过超声波,将联接片与极耳焊接成型 柔性拼装技能 柔性拼装技能是一种能习惯小批量、多品种、高精度、实时力值反应的闭环操控技能。 极耳归于裸电芯的重要组成部分,且相对壳体简略遭受损坏,因而柔性拼装技能对该焊接工序具有重要影响。柔性拼装技能包括抓取技能等。抓取技能经过对视觉技能及数字图画处理技能的深入研究,对智能抓取体系整体规划,选用传感技能、边际核算等技能,对动力电池联接片与电芯极片进行高效地抓取转移、焊接,完结精准定位及有用抓取、焊接,进一步完结柔性化拼装。 117 28

  合芯 将配对并进行极耳焊接的电芯,以联接后的极耳为轴翻转组合 精细成形技能 精细成形技能是产品经过组织进行形变而到达需求的一项技能。 焊接后的极耳相对软弱,经过高精度的合芯机械结构,对动力电池极耳进行折弯成形,并进一步将两组电芯组合二为一,完结动力电池在指定方位进行高精度、高功率合芯,合芯一起性好,且可以防止折弯进程中损坏极耳。 33 4

  入壳 将裸电芯移入壳体 力位及功用检测技能 力位及功用检测技能运用了力控技能、精准定位操控技能等,经过机械结构和测验结构相结合,快速地完结产品功用的检测,进步智能配备检测的功率和主动化程度。 力位及功用检测技能包括力控技能、精准定位操控技能等,运用于精细设备工艺。力控技能选用PLC操控体系实时进行方针力与实践反应力的比较,确保力的安稳性,进步电芯的入壳功率以及良品率;精准定位操控技能设置有机械辅佐组织结合压力传感器、到位检测传感器及操控端信息处理,完结对动力电池电芯与壳体的压装进程中力与位移的精准操控,到达压装功率高、压装产品良品率高的作用。 5 -

  焊后检测 对经各焊接工序处理后的电芯进行视觉检测,辨认瑕疵 成像检测技能 成像检测技能是一种非触摸式的检测技能,可以代替人眼进行检测与判别,进步智能配备检测的功率和主动化程度,并且将智能配备检测的精确度进步,下降检 测失误率。 动力电池出产进程中触及多道焊接工序,焊接作业质量影响终究良品率。成像检测技能包括光学技能、核算机技能、图画处理技能和深度学习技能等。广泛运用于定位引导、尺度丈量、字符辨认、缺点检测以及一些不适于人作业业的危险作业环境或许人工视觉难以满意要求的场合。详细运用于动力电池周边焊后检测、密封钉焊后检测等,经过CCD对图画进行收集、对图画数据进行处理剖析,辨认出动力电池激光焊接质量,除掉坏品,确保动力电池制品质量。 8 2

  模组Pack 将多个电芯组合经过涂胶、压合、焊接、拧紧等办法组成一个完好的电池包 成像检测技能 成像检测技能是一种非触摸式的检测技能,可以代替人眼进行检测与判别,进步智能配备检测的功率和主动化程度,并且将智能配备检测的精确度进步,下降检测失误率。 动力电池模组Pack工序触及涂胶工艺,需求经过喷胶口对特定方位进行涂胶后再施加压力压合。假如喷胶口定位有误,导致涂胶方位、涂胶厚度及长度出现误差,会影响压合后电池包的产品良率。经过对涂胶后物料图画进行收集、对图画数据进行处理剖析,可以辨认出涂胶误差的物料,及时除掉并改正,确保制品质量。 8 2

  力位及功用检测技能 力位及功用检测技能运用了扭力操控技能、精准定位操控技能等,进步智能配备检测的功率和主动化程度。 动力电池包进行模组Pack时需求拧紧螺丝固定方位和外壳。随电池包规范和规划要求,需求拧紧数十乃至上百颗螺丝,每颗螺丝的拧紧次序、逐次拧紧力度会影响电池包受力均匀。运用力位及功用检测技能,可以精准操控扭力,进步产品良率。 5 -

  激光运用技能 激光运用技能是经过光学整形、传输调控,结合运动操控、传感监控等技能完结材料的切开和焊接,也可用于符号及检测。 动力电池模组Pack工序触及汇流排激光焊接、端板激光焊接和侧板激光焊接工艺,需求经过激光焊接设备对接合方位进行激光焊接。该焊接工位对焊缝质量要求较高,若焊缝外表出现高低不平、气孔、洼陷和炸点等缺点会导致动力电池模组的寿数下降或许产品质量变差。经过对焊接进程中的激光光路调控与操控、以及焊接进程中的除尘和吹保护气,能有用进步焊接质量,确保动力电池模组的产品质量。 52 11

  公司对该等动力锂电池特有工序的出产设备可以完结出产出售,具有成功交给事例。2020年,公司比照亚迪出售的动力电池模组Pack线已包括电池拼装段工艺。2022年1-3月,公司对蜂巢动力、国轩高科等闻名动力锂电厂商出售的电芯设备线已包括动力锂电池出产特有工序设备,工序对应设备状况如下:

  联接片与顶盖焊接 盖板焊接贴胶机 联接片激光焊接机 转接片盖板激光焊接机

  综上,消费锂电池及动力锂电池出产进程中,存在较多共有工序,该等工序设备的根本运作原理及要害中心技能类似,公司出产消费锂电设备的技能阅历可以迁徙到动力锂电设备。关于动力锂电池出产进程中的特有工序,公司现已把握相关的中心技能,且具有成功交给相关设备的阅历。公司具有消费锂电设备、动力锂电设备的研制出产才干与技能根底。

  (二)结合在手订单、首要客户状况等阐明公司向动力锂电设备转型的详细状况及在动力锂电设备范畴的商场方位

  因为消费锂电池出现及运用时刻更早,消费锂电池产值在较长一段时刻内领先于动力锂电池产值。2016年至2018年第一轮动力锂电扩产潮降临之前,职业界锂电设备厂商出产产品首要以消费锂电设备为主。

  跟着下活动力锂电扩产周期敞开,锂电设备厂商完善动力锂电设备产品布局,活跃转型进入动力锂电设备商场。同职业上市公司从消费锂电设备转型进入动力锂电设备商场的状况如下:

  先导智能 据其IPO招股阐明书,2015年及之前首要锂电客户首要为消费锂电池厂商,如新动力科技、三星、索尼、松下、日立等 据其2019年发表的揭露发行可转化公司债券征集阐明书,其2016年起前五大客户已开端包括宁德年代及其子公司、中立异航、比亚迪等动力锂电池厂商

  赢合科技 据其2015年半年度陈述,赢合科技的产品结构由以传统的数码电池出产设备为主,转化为以动力电池出产设备为主,不断开辟优质客户资源,当期已与多家动力电池出产企业,如深圳市沃特玛电池有限公司、国轩高科、广西卓能新动力科技有限公司等客户打开协作

  杭可科技 据其IPO招股阐明书,杭可科技首要产品锂离子电池充放电设备分为动力型和消费型,2016年度消费型设备收入额是动力型设备的约2.5倍,2017-2018年,动力型设备收入额已挨近消费型设备

  相关于上述同职业企业,公司打开前史较短,前期规划及产能较小,为在中心产品、中心技能工艺构成并树立继续的竞赛优势,战略上挑选优先服务消费锂电龙头,因而2020年及之前消费锂电产品占比较大。陈述期内,公司坚持对动力锂电范畴的研制投入,比照亚迪、宁德年代等动力锂电厂商继续完结产品交给及量产验证,成功开辟蜂巢动力、国轩高科等动力锂电范畴新客户,具有杰出的事务转型根底。

  在本轮动力锂电扩产周期下,公司凭仗出产出售消费锂电设备堆集的先进技能与工艺阅历,活跃打开向动力锂电设备转型作业,该形式契合职业界锂电设备厂商转型常规。

  2021年底、2022年3月末,公司在手订单中消费锂电设备及动力锂电设备散布、各范畴首要客户的金额及占比如下:

  受下流客户需求添加影响,2021年底、2022年3月末,公司锂电池设备在手订单以动力锂电设备为主,不含税金额占比别离为71.24%、77.19%,且呈上升趋势。陈述期,公司与比亚迪、宁德年代等动力锂电闻名客户继续安稳协作,并新开辟了蜂巢动力、国轩高科等动力锂电闻名厂商。陈述期末,公司动力锂电设备在手订单首要客户已有设备交给阅历。

  综上,最近一年及一期末,公司锂电池设备在手订单以动力锂电设备为主,公司动力锂电事务拓宽效果较好。一起,公司对首要动力锂电设备客户具有设备交给阅历,利于后续大批量订单的继续交给,公司向动力锂电转型状况杰出。

  项目 2022年3月末 2021年度全球动力电池装机量排名[注] 是否为公司战略协作客户

  公司动力锂电范畴首要客户为蜂巢动力、比亚迪、国轩高科、宁德年代等职业闻名客户,其间,2021年度动力电池装机量坐落全球前十名的客户占陈述期末动力锂电设备在手订单不含税金额的份额为74.50%,占比较高。公司在成功进入下流闻名动力锂电客户设备供给体系,锂电池出产设备质量获得客户认可的一起,与蜂巢动力、国轩高科、比亚迪等首要客户签署战略协作协议,坚持长时刻安稳的协作联系,公司在该范畴的客户认可度及商场方位较高。公司与首要动力

  蜂巢动力起源于长城轿车动力事业部,专业研制制作轿车动力电池、储能体系等产品。现在,该客户别离在常州、泰州、湖州、马鞍山、南京、盐城、上饶、保定、成都、遂宁等国内城市及德国萨尔州设置出产基地,并在国内外树立多个研制中心。依据该公司官网介绍,蜂巢动力现在在建项目估计年产能将新增200GWh以上,打开速度较快。依据SNE Research核算,蜂巢动力在2021年度全球动力电池装机量排名第十位。

  蜂巢动力与公司2021年5月签署《战略协作结构协议书》,约好两边现阶段在激光模切设备、卷绕/叠片设备、设备线开发、智能制作、模组/Pack设备、欧洲项目范畴打开要点协作;2021年11月签署《战略协作结构协议》,约好两边在动力电池及动力互联职业AI智能制作生态范畴一起协作。

  公司已参加蜂巢动力包括湖州、马鞍山、遂宁、南京、盐城、上饶等多个出产基地的投产建造项目。2021年4月至2022年3月(陈述期末前一年),公司与蜂巢动力签定订单不含税金额约25.31亿元,其间电芯设备线亿元,在蜂巢动力同类型设备供货商中排名前三。

  蜂巢动力未来产能扩张起伏较大,新增锂电设备需求旺盛,公司与其协作的商场空间较大。考虑到客户未来投产规划、公司与其杰出的协作根底、公司设备质量较好等要素,公司估计未来可以继续参加蜂巢动力的投产项目,协作项目金额继续添加。

  比亚迪成立于1995年,现已打开为A股、H股上市公司,从事新动力轿车、新动力电池等事务的研制、出产及出售。现在,比亚迪在惠州、深圳、西安、青海等地树立电池出产基地,并连续在在宁乡、贵阳、蚌埠、无为等地签约设厂,现有电池出产基地数近20个。依据SNE Research核算,比亚迪在2021年度全球动力电池装机量排名第四位。

  比亚迪与公司于2021年6月签署《优选供货商协作协议》,约好在部分锂电池出产设备范畴打开战略协作。2021年4月至2022年3月(陈述期末前一年),公司与比亚迪签定订单不含税金额约5.61亿元,包括仓储物流线亿元。其间,比亚迪向公司收购的仓储物流线%,涂布机约占同类设备订单量的15%。公司位列比亚迪同类型设备供货商前三名。

  比亚迪未来产能扩张起伏较大,新增锂电设备需求旺盛,公司与其协作的商场空间较大。考虑到客户未来投产规划、公司与其杰出的协作根底、公司设备质量较好等要素,公司估计未来可以继续参加比亚迪的投产项目,协作项目金额继续添加。

  国轩高科具有新动力轿车动力电池、储能、输配电设备等事务板块,在我国境内具有合肥、南京、南通、青岛、唐山、柳州、桐城等多个锂电池及材料出产基地。据其揭露文件介绍,国轩高科一起还规划在欧洲、北美、亚洲等海外商场加大动力电池产能和配套工业建造,建造新一代一流的动力电池出产线,完结海外商场布局。依据SNE Research核算,国轩高科在2021年度全球动力电池装机量排名第八位。

  现在,公司现已参加其合肥、柳州、桐城等出产基地的项目建造,并参加国轩高科为德国群众出产锂电池的海外项目,公司供货商方位杰出。

  国轩高科与公司于2021年12月签署《战略协作结构协议》,约好在锂电池出产设备范畴打开战略协作,协作内容包括商务协作、试验资源、联合开发、信息同享、效果同享等内容。

  2021年4月至2022年3月(陈述期末前一年),公司与国轩高科签定订单不含税金额约为1.74亿元,首要为电芯设备线,占同期类似订单的份额约为30%,位列国轩高科同类型设备供货商第二名,占同期锂电设备总收购额的份额约为6.50%。

  国轩高科未来产能扩张起伏较大,新增锂电设备需求旺盛,公司与其协作的商场空间较大。考虑到客户未来投产规划、公司与其杰出的协作根底、公司设备质量较好等要素,公司估计未来可以继续参加国轩高科的投产项目,协作项目金额继续添加。

  三、募投项目中整线产品包括的首要设备类型,由专机拼装成整机的技能壁垒,发行人是否具有满意技能储藏

  本次募投项目中整线产品首要包括动力电池电芯设备线、电池拼装线、电芯全流程出产线等。其间电芯设备线、电池拼装线根本包括了本环节首要专机设备,电芯全流程出产线包括了前中后段首要专机设备,详见本题之“二、(一)2、消费与动力锂电设备在产品功用及技能水平方面具有类似性,公司已把握动力锂电设备特有的工艺技能”之“锂电池出产设备触及工艺流程”表格。

  与专机比较,整线交给形式对锂电设备企业的技能实力要求更高,首要表现在对设备企业整线规划、协同运作、专机布局等方面。公司经过长时刻的技能堆集、与首要客户的深度协作,现已并可继续具有出产锂电整线产品的技能和才干。

  整线并非专机的简略联接,需求经过产线平衡调整专机的规划与配备,到达设备稼动率、单位GWh能耗的最优解,从而进步产品品质。产线平衡是指工程活动间或工序活动之间负荷间隔最小、活动顺利、削减因时刻差所形成的等候或停留现象。平衡出产线,需深入研究客户产品工艺,并概括运用到程序剖析、动作剖析、安置剖析、搬动剖析、时刻剖析等悉数工业工程办法,这就需求设备商对丰厚的出产阅历进行总结,树立出产线的整体数学模型以调整出产线的规划,运用数字化仿真技能进行整线配备模仿验证,并且在实践中概括运用仓储物流技能,完结集放式传送物流,进一步优化出产线的整体功用。关于该等技能储藏较少或整线出产阅历较少的企业,难以规划出产出具有商场竞赛力的整线产品。

  数字化仿真技能运用产线平衡表现在:依据客户要求的整体产能、稼动率、产品优率,树立出产线的整体数学模型,结合数字化仿真技能,测验出整线中每一台单机的最佳参数设置和结构规划,据此优化专机的整体规划与配备,在进步整线出产功率、产出质量的一起,下降整线出产本钱,削减单位GWh的能耗,一起经过数字化模仿出产场景,验证规划方案的合理性。

  仓储物流技能运用在产线平衡表现在:在传统的物料运送办法下,若某台专机出现毛病需求修理或许出产功率有差异,会导致前工序传送物料堆积,后工序短少物料出产,终究下降整线的稼动率和出产功率;经过办理信息体系实时把握库场状况、主动操控体系,完结物料运送的进程操控及信息的传递,优化整个整线的主动化调度;并运用集放式传送物流,可以完结物料缓存,某台专机毛病或许整线工艺调整时,前序专机产出得以缓存,后序专机运用缓存物料继续出产,削减整线罢工保护的状况,进步整线柔性制作水平,到达较好的产线平衡。

  公司在数字仿真技能方面储藏丰厚的技能储藏,到2022年5月26日,已获得“利元亨机电软联合仿真软件”等专利及软件著作权共5项;公司在仓储物流技能方面储藏丰厚的技能储藏,到2022年5月26日,已获得“机器人行进办法、设备及机器人”、“一种通电测验仓储体系”、“利元亨智能仓储操控体系”等专利及软件著作权共76项,且相关技能效果仍在继续添加。

  锂电整线由多工序设备集成,集成化程度、设备之间工艺交互顺利度对锂电整线的出产功率影响较大。若专机设备之间不能高效协同运作、不能及时发现整线设备存在的问题或潜在危险,整线设备的整体价值将有所下降。

  一方面,公司研制的海葵智造体系在依据设备主动化根底上,包括公司自主开发的SCADA、WCS、WMS、MES、SRM等配套软件,为客户打造软硬兼修的整线处理方案。经过对产线的数据进行全生命周期的、全方位的、继续的收集、剖析,完结实时监控、智能排产、设备猜测性保护,打通制作运维到企业办理的数字化壁垒,进步出产进程的合理性、可控性和自习惯性,进步企业高效配备出产资源的才干,为客户处理产线灵敏性缺乏、要害体系途径缺失、信息不能互通、产线运用率较低一级问题,完结精益出产。

  另一方面,海葵智造体系经过继续收集出产数据,可以有用发现整线设备中存在问题反常点的工序专机,及时整改,下降后续产品不良率进步的危险。经过数据收集与剖析,辨认简略进步产品不良率的要点环节,为客户供给整线出产流程的要点重视及改进方向。

  锂电整线设备要求设备厂商对整线内各台专机的工艺、结构特征十分了解,才干高质量完结专机联接作业,完结整线的继续性出产。设备厂商对专机的了解,表现在其是否具有各种专机设备的产品布局以及专机产品的功用方针。一起,整线设备定制化特色更强,在客户现场试产较长时刻才干获得满意的反应数据,从而得以不断调试完善。因而,对专机克己率较低、整线出产阅历较少的设备厂商而言,布局整线的竞赛力较弱。

  公司在电芯设备、电池拼装工艺段具有丰厚的专机出产优势,部分中心机型的功用方针坐落职业前列。公司的方形动力电池电芯设备线整体技能处于国际先进水平,且产品优率高达99%。一起,电芯设备和电池拼装环节常用的“锂电池激光焊接要害技能研究及工业化运用”整体技能处于国际先进水平。到陈述期末,公司已具有全流程产线的技能根底与出产才干,相关订单已进入出产阶段。

  四、结合公司产品出产流程、产品交给形状及周期等阐明公司产能的首要决议要素为出产相关厂房的合理性;结合首要产品占地面积、单价等状况阐明公司未来出货规划及测算依据

  公司产品是专机、整线或智能工厂,用作客户的出产线或出产车间,具有体积大、出产周期长的特色,公司现有出产场所已无法满意订单添加带来的出产空间需求,出产相关厂房为现阶段公司产能的首要决议要素,原因详细如下:

  公司产品完结机械架构规划、电气架构规划及软件架构规划等开端规划并经过客户评定后,两边签定订单、承认技能协议书。在技能协议书中,客户关于设备的长、宽、高以及工位数量有明确要求。在库房领料前,公司项目办理部分依据技能协议书中产品形状巨细、工位数量、物料需求等要素对项目所需出产场所面积进行预估,并结合现有场所运用状况进行出产排期规划。

  因为公司产品归于定制化、高精度、中大型设备,物料品种、数量较多,且各项目均不相同,每次领用及转运物料至项目现场需和谐很多人力物力,为削减物料领用次数、便利物料办理,项目组一般会在项目场所承认后,对在库物料进行一次或屡次会集领用,物料初始占地较大,跟着设备进程的进行,物料占地逐步削减,设备占地逐步添加。因而公司在项目初期即需按设备设备成型后的终究占地面积进行规划,出产相关厂房面积巨细直接决议了可一起进行出产设备的设备的最大数量。

  公司产品拼装完结后需在厂内进行数次调试查验,首要包括空机调试查验及客户现场查验。设备拼装完结后首要进行整机空运转状况调试,运转无反常后项目办理部分出具空机查验陈述。而后会进行少数带料试运转出产,客户会派驻人员在公司厂内对设备预先查验,承认设备满意技能协议根本要求。经过预查验后,公司将设备会拆分为小机台或模块装车发往客户现场进行从头拼装和客户现场调试。

  (1)设备车间内需规划车间通道、设备进出区、物料周转区及其他辅佐区域,设备车间用于摆放设备的有用运用面积一般为50%左右,一起这些区域会将整个设备车间区别为数个独立分区,导致项目规划灵敏度下降,下图为公司设备车间规划图例:

  (2)各项目所需出产场所巨细不同,为便利设备共同设备、调试,防止项目人员出现切割,履行项目组职责,一般不会将同一项目拆分至不同区域,各个独立设备区域内场所即便悉数有用运用,仍存在必定空置面积,下图为某一独立分区中项目规划详细状况:

  项目办理部分对项目所用设备车间分配完结后,自物料领用至产品悉数交给客户,所分配出产设备用地一向处于占用状况。陈述期内,公司设备车间实践周转周期约为5~6个月,2020年度设备车间实践周转周期较长,首要是因为上半年新冠疫情影响部分产品宣布,详细测算进程如下:

  2、除掉设备车间通道、物料周转区等辅佐面积后,实践摆放设备的面积一般为50%左右,别的存在10%左右的正常空置率;

  设备调试厂房为公司产能的首要决议要素,厂房用于摆放设备的面积有限,一起占地面积越大的产品对应的价值一般更高,在公司厂房运用功率及设备出货周期不变的状况下,公司当期设备出货规划与当年均匀厂房面积直接相关。

  产品占地面积越大,一般规划图纸量、所需零部件、设备耗用人工越多,以2021年同客户同环节的两个项目为例,化成机A规划占地36.56m2,订单不含税金额150.00万元;化成机B规划占地273.78 m2,订单不含税金额755.04万元,产品价值随占地面积添加而添加。

  本次募投出产动力锂电涂布机、模切机、卷绕机、叠片机以及整线台,达产后完结出货规划为275,840.71万元;前次募投未限制出产的详细产品类别,首要是本次募投项目规划产品之外的其他产品,达产后完结出货规划为118,788.63万元。

  本次募投规划产品的占地面积根本与现有同类产品类似,依照达产年度各类产品出货数量及占地面积可以核算出募投项目出货产品总占地面积约为136,678.50 平方米,本次募投出货规划与产品占地面积匹配联系如下:

  募投预设机型 机台数(台/套) 单价附近的同类项目占地面积(㎡) 占地面积算计(㎡) 募投产品单价(万元) 出货规划算计(万元)

  考虑设备车间产品周转周期、公共区域等要素,公司本次募投项目出货产品占地面积与规划出产区域面积的匹配联系如下:

  公司运用募投项目出货产品占地面积及募投场所周转周期核算设备车间修建面积。因为2021年公司出货产品以专机为主,而本次募投规划中整线个月。本次募投场所周转周期在2021年5个月根底上延伸1~2个月,设备场所的正常空置率及设备场所占设备车间的份额参照公司现有水平设置,依据上述数据测算本次募投所需设备车间修建面积为151,865.00~177,175.83㎡。本次规划的募投项目设备车间修建面积处于该区间内,本次募投规划设备车间面积合理。

  公司当时厂房产能饱满运用,在手订单满意,下流商场和本职业均出现较好的生长性。2022年,公司依据现有在手订单排产及客户交给组织来预估出货量和出货规划。2023年及之后,跟着募投厂房的建造、投产,现有厂房中临建厂房逐步撤除、部分租借厂房到期。该等厂房未来仍饱满运用,其对应出货规划将

  等比下降。因而依据公司未来几年公司自有厂房、租借厂房及替换状况开端测算,公司估计未来5年各年月均厂房面积、产值、出货规划如下:

  公司未来出货规划为现有厂房出货规划与募投项目厂房出货规划之和,算计状况如下:

  注:2023年较2022年,公司猜测出货规划下降,首要原因是公司本次募投项目开端建造,替换部分临建厂房,导致厂房面积下降,且假定公司未新租入厂房补偿该等产能,若到时订单坚持安稳或添加,可经过租入厂房进步产能和出货规划。

  五、结合锂电设备新增及更新需求量的测算依据、同职业可比公司的产能扩张或产值添加状况、发行人未来商场占有率状况及猜测依据、发行人参加客户投产项目预签规划订单金额的测算依据及合理性,剖析发行人新增产能规划的合理性,募投项目产能能否充沛消化

  依据相关研究陈述、干流锂电厂商公告、新闻报道,经过干流锂电厂商每年年底实践/方案完结建造产能来核算职业新增产能状况,详细如下:

  依据产能规划,产能的建造期一般为一两年左右,并有必定的爬坡时刻,假定设备在产能开端正式运转的前一个季度出场,当年落地的新增产能即对应当年的设备收购规划。因而运用单位GWh产能对应的设备出资额乘以新增产能测算得到当年的锂电设备新增需求量。

  依据宁德年代2022年1月17日《向特定方针发行股票并在创业板上市征集阐明书(注册稿)》,宁德蕉城年代锂离子动力电池出产基地项目(车里湾项目)包括锂电池电芯出产及模组PACK产线,单位GWh的设备出资额为2.73亿元;其他项目仅触及锂电池电芯出产, 单位GWh的设备出资额1.84~2.14亿元,加上主车厂所布局的模组pack设备对应的单GWh出资额0.5亿元,得到单位GWh的设备出资额2.34~2.64亿元。

  募投项目 产能(GWh,A) 出产设备置办费及设备(亿元,B) 单位产能出产设备出资额(C=B/A)

  宁德蕉城年代锂离子动力电池出产基地项目(车里湾项目) 15 40.90 2.73

  江苏年代动力及储能锂离子电池研制与出产项目(四期) 30 64.05 2.14

  考虑到宁德年代作为职业龙头,产能建造方面具有阅历和规划效应,因而单位GWh设备出资规划具有代表性,选取2.5亿元作为单位GWh产能对应的设备出资额的测管用,处于上述区间内较低水平,具有合理性。

  因为新动力轿车、锂电池技能更新较快,且前期设备不行老练,锂电设备更新迭代周期较短,一般3-7年。因而,假定当年新增设备运用2年后,自第3年开端,每年被替换20%,至第7年被彻底替换,可以测算得到锂电设备更新需求量。例如,2019年新增锂电设备240亿元估计在2021年至2025年别离替换48亿元,以此类推。2021年估计仅对2019年新增设备的20%进行替换,因而当年更新需求量为48亿元,而2025年估计对2019-2023年E新增设备的20%均需替换,更新需求量为767亿元。详细如下:

  2022年至2025年估计锂电设备需求量别离为1,317亿元、1,555亿元、1,838亿元和1,999亿元,复合添加率为14.92%,远低于锂电厂商落地产能增速31.16%,相关猜测较为慎重。

  依据上文所述锂电新增设备需求量、锂电更新设备需求量算计得到未来各年锂电设备需求量,发行人陈述期及未来估计锂电出货规划及占比状况如下:

  陈述期,公司锂电出货规划占商场需求量份额别离为2.47%、3.28%和3.45%,逐年添加。2022年,公司依据现有在手订单排产及客户交给组织来预估出货规划,有较强依据支撑,估计当年占商场需求量份额到达3.80%。2023年至2025年,考虑未来不承认性并秉承慎重性准则,公司前次募投及本次募投连续投入运用,猜测锂电出货规划较2022年复合添加率仅为4.85%,远低于锂电设备商场需求量估计增速14.92%。如下流对本公司设备需求占比坚持在2022年度水平,公司产能缺乏部分仍经过租借厂房来处理。

  因而,公司估计2023年至2025年的锂电设备出货规划占商场需求份额与陈述期均匀水平根本一起,低于2021年和2022年估计的份额,因而公司产能规划是合理的。

  公司现在产品系列与同职业先导智能和赢合科技最为挨近,根本掩盖锂电池前、中、后首要专机以及中后段整线。同职业可比公司出产形式首要为“以销定产流程”,出产流程为厂内设备调试——发货——厂外设备调试——终查验,收款形式为分阶段收款。锂电设备企业接到订单后、客户终查验之前,预收的订单款承以为合同负债,余额可以反映在手订单变化趋势;锂电设备企业的存货包括原材料备料、在产品和宣布产品,余额可以反映出货规划变化趋势。一起,锂电设备的设备调试依托人工完结,因而人员数量亦可以反映产能变化趋势。

  2021年底较2020年底,先导智能、赢合科技合同负债余额、存货余额增速均在1倍以上,人员添加1倍左右,详细如下:

  赢合科技2021年底合同负债金额较上年添加311.48%,存货余额较上年添加190.86%,人数添加104.01%,一起依据其年报所述,2021 年新签定单 106亿元(含税),同比添加 221.21%,预示未来赢合科技的产能将大幅添加。为满意产能扩张需求,赢合科技2021年度连续新投入包括惠州东江工业园、东莞金科工业园、东莞塘厦工业园3个新制作基地,其间新扩产的惠州东江工业园修建面积约37万平方米。到2021年底具有坐落广东省惠州市、东莞市及江西省宜春市的五大出产基地,总修建面积超越87万平方米,估计2022年整体满产年产值将超越130 亿元。因而,2022年赢合科技单位面积产值约为1.49万元/平方米。

  公司2021年度获取订单60.41亿元(不含税),本次募投达产后,公司估核算计产能约68.14亿元,自有厂房面积为27.35万平方米,产能缺乏部分经过租入9.05万平方米处理,整体单位面积产出为1.87万元/平方米。

  公司经过自建厂房进步产能,缺乏部分仍经过租借处理,且规划单位面积产出合理,厂房建造是相对合理且慎重的。

  依据先导智能公告文件,到2021年底,先导智能土地运用权面积为11.68万平方米,其间投入运用的面积为9.32万平方米,剩下在建造中。此外,先导智能近几年租借厂房面积逐年上升,到2021年底,先导智能在租厂房约59.79万平方米,详细如下:

  泰坦新动力 珠海市理易网络科技有限公司 珠海市南屏科技工业园屏西五路11号 12.27 2016.9.1-2025.9.30

  泰坦新动力 隆港精细工业(珠海)有限公司 珠海市南屏科技工业园屏东一路九号二期一栋 0.10 2018.5.1-2023.4.30

  先导智能 拉萨欣导创业出资有限公司 江苏省无锡市高新区新梅路58号 5.05 2019年8月12日至2027年8月12日

  先导智能 拉萨欣导创业出资有限公司 江苏省无锡市高新区新梅路 58号一号厂房部分区域及隶属设备。 0.68 2020年7月1日至2025年6月30

  先导智能 拉萨欣导创业出资有限公司 江苏省无锡市高新区新梅路 58号一号厂房部分区域及隶属设备 2.54 2020年9月1日至2025年9月1日

  先导智能 拉萨欣导创业出资有限公司 江苏省无锡市高新区新梅路 58号一号楼至五号楼部分区域及隶属设备 24.77 2021年5月1日至2022年4月30日

  泰坦新动力 / 珠海市香洲区、金湾区等厂房 9.35 2021年租入,租借期不知道

  到2021年底,公司具有土地运用权包括三处,现在仅有投入运用用作设备厂房的为1.2万平方米,是公司的总部地址地。第二处坐落是坐落博罗的土地5.08万平方米,受限于当地劳作人力水平,设备调试人员招聘难度较大,且间隔公司总部马安镇较远,总部人员调度难度较大,因而仅用于机加工。第三处坐落马安的土地2.5万平方米,是前次募投项目用地,现在在建造中。到2021年底,公司租借用于设备调试的厂房面积约10万平方米,对应总面积约11.73万平方米,详细如下:

  利元亨 惠州市鸿伟实业有限公司 惠州市惠城区马安镇惠州大道旁东江职校路2号 1.64 2016年6月1日至2022年12月1日

  利元亨 惠州市翀兴实业有限公司 惠州市惠城区马安镇新群村2006第号 0.50 2022年1月1日至2022年12月31日

  利元亨 惠州市茂森物业办理有限公司 惠州市惠城区马安镇新乐村鹿岗(茂森工业园)钢构厂房,宿舍楼部分(含六楼 2.14 2019年04月1日至2025年2月28日

  利元亨 惠州市星腾实业出资有限公司 惠州市博罗县杨村镇金杨工业区星腾工业园厂房F栋1至3楼、H栋1至2楼、G栋1至2楼 1.50 2020年12月1日至2023年11月30日

  利元亨 惠州市星腾实业出资有限公司 惠州市博罗县杨村镇金杨工业区星腾工业园厂房B栋1楼 0.38 2020年10月15日至2022年5月1日

  利元亨 惠州市星腾实业出资有限公司 惠州市博罗县杨村镇金杨工业区星腾工业园厂房B栋2楼 0.38 2020年10月15日至2022年5月1日

  利元亨 惠州市星腾实业出资有限公司 惠州市博罗县杨村镇金杨工业区星腾工业园厂房B栋3楼 0.38 2020年10月15日至2022年5月1日

  利元亨 创合东江康城(惠州)工业打开有限公司 惠州市惠城区水口街道办事处青荔二路12、13栋1-8层 4.81 2021年11月20日至2026年4月20日

  到2021年底,公司租入用于拼装的厂房面积为11.73万平方米,是先导智能的1/5,公司租入厂房均来源于第三方,且较为涣散,而先导智能租入厂房首要为其控股股东拉萨欣导创业出资有限公司。相对而言,公司现在租借厂房办理难度大、不安稳性高。因而,公司需求经过自建厂房来替换大部分租借厂房,以进步安稳的产能,进步出产办理功率。

  ②在供货商池开端遴选各类设备的备选供货商,首要调查前史协作状况、供货商的研制出产阅历、客户装调现场办理才干、售后服务等;如是新协作的供货商,则需组织现场调查沟通。

  ③对供货商就协作项目打开技能沟通,依据沟通状况,挑选与战略方针相符的供货商签定战略协作协议,承认一起开发技能道路;与部分要点供货商签定结构协作协议。

  ⑥客户比照供货商的方案、报价,并按方案表承认订单,承认估

           
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